中國”新基建”頻上熱搜,七大領域大勢將至!

4/17/2020

疫情衝擊下,中國推出40萬億人民幣的「新基建」計劃振興當前經濟,「#新基建」因而頻頻炒上熱搜榜,點燃市場廣泛關注及業界討論。「新基建」到底為何?「新基建」概念股又該從何下手?

根據官方定義,「新基建」分為狹義和廣義的概念,狹義領域為促進數位化轉型的基礎設施,包括:5G基站建設、大數據中心、工業互聯網、人工智能;而廣義領域則為補充傳統基礎建設的缺失,包含:特高壓、新能源汽車充電樁、城際高速鐵路和城市軌道交通。



對於長期關注我們的客戶、朋友及讀者可能非常熟悉「新基建」的部分領域,因為這是我們一直以來積極看好的大趨勢,並且已經制定了相關的投資策略捕捉該概念機遇。在本篇文章中,我們將針對「新基建」主題的七大科技領域,介紹相關投資機會與行業領導者。

5G基站建設:飛凱材料、兆易創新

中國預計在未來五年投入2.5萬億人民幣以興建495萬座5G基站,此將直接帶動5G基礎設施產業鏈,包括晶片、光模塊、設備、傳輸、網絡及電信運營等領域。我們在去年六月於5G:站在巨人的肩膀上起飛〉中討論過,5G將革命性地實現龐大且廣泛的物聯網生態系統。除了在上篇文章提及的5G焦點個股以外,新材料領導者飛凱材料和晶片設計龍頭兆易創新亦為價值鏈中的關鍵受益者。

  • 飛凱來料為全球領先光纖光纜塗覆材料供應商,市佔率中國第一、全球第二。

  • 兆易創新採無晶圓廠(fabless)運營模式,致力於存儲技術及集體電路晶片解決方案。該公司針對5G手機的超薄屏下光學晶片產品已啟動量產,且隨著5G、人工智能和物聯網的蓬勃發展,大容量快閃記憶體的需求預計將迎來強勁增長,兆易創新身為中國快閃記憶體龍頭將持續受惠。



5大數據中心:紫光股份、深信服

中國2019年互聯網數據中心(IDC)行業規模達1,600億人民幣,年增長率25%,且預計未來五年新增投資將逾1,100億人民幣。雲計算時代以數據中心基礎設施為基石,而超融合架構(HCI)則是數據中心建設的解決方案,中國超融合市場預計在未來三年增長40%。除了市場龍頭華為以外,紫光股份(中國晶片設計及雲解決方案領導者)及深信服(中國雲安全及防火牆基礎設施領導者)亦為行業強者。

儘管新冠病毒疫情持續對許多行業造成嚴重破壞,大數據中心產業卻成沙漠中的綠洲,受益於從消費者領域至企業解決方案的數位化轉型趨勢,許多消費行為與商業活動倚靠大數據中心基礎設施,從實體轉移至線上或雲上。



工業互聯網:用友網絡

中國工業互聯網市場規模預計未來五年年均複合增長率達13.3%,並將在2023年突破萬億人民幣。中國近年頒布諸多相關政策支持工業互聯網,該領域已成為國家重點戰略計劃。

家喻戶曉的白色家電領導者美的集團及格力電器皆已跨足至智能家居和智能製造領域,而另一工業互聯網關鍵領域則是其背後的雲計算服務,如軟體即服務(SaaS)、基礎架構即服務(PaaS)和平台即服務(IaaS)。用友網路是中國最大的企業資源規劃系統(ERP)供應商,該公司近年雲平台服務業務已見顯著成長。



人工智能:景嘉微、科大訊飛

中國人工智能相關底層技術及基礎建設累計投資預期於2025年達2,000億人民幣,其中AI晶片800億、機器視覺領域250億,而AI驅動的雲平台、數據服務及作業系統1,000億元。

  • 中國AI晶片領導者景嘉微是中國少數GPU晶片設計商之一,在國產替代的趨勢下可望奪得高達53億美元的市場潛力。該公司已於第一輪國家大基金中獲得16.5億人民幣的資金,並可望在今年第二季獲得第二輪注資。

  •  全球AI領導者科大訊飛專注於人工智能的應用,包含教育、醫療、消費電子和智能城市等。因應今年新冠病毒肆虐,科大訊飛更攜手韓國企業開發防疫A.I.外呼系統,該技術已協助韓國政府有效追蹤疫情。 

特高壓:中國西電、特變電工

特高壓(UHV)屬於「新基建」概念中的廣義領域,是目前世界上最先進的輸電技術,可實現大容量、長距離、高效率的電力輸送。中國為目前全球最大的特高壓市場,但供應商主要仍集中於大型電力公司,如中國西電和特變電工。根據中國近期編制的2020年特高壓和跨省500千伏及以上交直流項目前期工作計劃,預期在2020年至2025年間,特高壓基礎設施的新增投資規模將超過4,000億人民幣。

新能源汽車充電樁:國電南瑞、許繼電氣、上汽安悅

中國新能源汽車充電樁預計未來五年複合年增長率達50.3%,並將在2025年達到1,290億人民幣。中國電網設備龍頭企業國電南瑞及許繼電器已於充電樁開發領域深耕多年。而運營方面,上汽集團旗下的上汽安悅為中國第四大供電樁運營商,目前在全國運營18,000個站點,市佔率達3.5%。隨著新能源汽車市場的發展蒸蒸日上,充電設備製造商及運營商將為此趨勢發展的重要支柱。

城際高速鐵路和城市軌道交通:中國鐵建、中國中車

中國《交通強國建設綱要》計劃在2035年實現「全國123出行交通圈」(都市區1小時通勤、城市群2小時通達、全國主要城市3小時覆蓋)。於2020年內,城際及城內交通建設投資規模將達6,400億人民幣,其中5,000億用於城內軌道, 1,400億用於城際高速鐵路。中國鐵建及中國中車為涉足總體建設項目最廣泛的企業之一,預期未來訂單將繼續受益於新基建計劃的加速。

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